摘要：金融系统在国民经济中发挥着越来越重要的作用,股票市场作为金融系统的重要组成部分已经成为为企业融通资金,为投资者提供资本性收入的媒介。中国A股市场以上个世纪九十年代初建立至今,经过了二十年的高速成长,其融资和投资功能已趋向正规和成熟。与西方比较改善的股票市场情况相同,机构投资者在中国A股市场的影响力日渐显现,与A股市场建立之初中小投资者为主的投资格局形成鲜明比较。机构投资者的投资行为对A股市场股票的影响越来越受到重视,优秀机构投资者的投资对策也成为众多中小投资者的效仿目标,本论文就A股市场中的投资基金和中国A股市场中被投资基金所持有的股票组成的股票-基金二分网进行拓扑结构浅析和建模探讨,以期发现投资基金的持股行为与整体股票市场指数走势的相关性,以及投资基金每个季度的换股行为特点。复杂网络论述近年来引起很多学者的关注,并将其运用在众多的探讨领域,例如社会网络、互联网、生物网和交通网等等。对复杂网络论述和运用的探讨有助于更好的认识网络,识别有着于自然和社会中各种各样实际网络,也有助于探讨人员认识网络和揭示实际网络的内在特点和形成规律。复杂网络论述在金融领域的运用主要集中在对全球一些重要股票市场的指数联动性浅析和某个股票市场内中众多股票之间的相互影响上,或者浅析市场内行业板块指数之间的联动性等不足。股票市场在每天的交易时,产生大量的数据,可以供探讨者进行浅析。目前,复杂网络论述在探讨股东对股票投资的投资行为特点方面的运用探讨比较少,股票与股东之间的联系可以用复杂网络论述中的二分网来表示。现实中的许多网络具有二分网的特点,如电影-演员网、科学家-论文网和产品-消费者二分网等等。二分网论述作为复杂网络论述的重要组成部分,已经开始引起众多学者的探讨兴趣,二分网的网络拓扑结构可以适用于很多经典单顶点复杂网络难以进行抽象浅析的情况中。文献阅读历程中发现,运用复杂网络论述探讨股票市场的领域中,很少有对股票与其股东的探讨,运用二分网论述对股票和股东组成的二分网的探讨刚刚起步,尤其股票-基金二分网的演化模型目前还没有可借鉴的文献发表。由此,本论文确定的探讨目标设定为中国A股市场中被投资基金持有的股票与其主要的投资基金股东形成的二分网,即“股票-基金”二分网,通过对股票-基金二分网加权投影形成的单顶点股票网和基金网的拓扑结构特点浅析和社团结构寻找,提炼出于整体市场走势趋同的要素,再通过股票-基金二分网的静态和动态演化建模仿真历程来验证影响投资基金市场行为的参数和变量。具体来讲,本论文的主要探讨内容及探讨成果如下：第一,建立“股票-基金”二分网。股票或基金的同类节点之间没有边相连,如果两个基金共同持有几支股票即它们之间有着几条连边,同理,如果两支股票被几个相同的基金所持有则它们之间有着几条连边,以这种加权投影策略分别得到单顶点基金网和单顶点股票网,在对单顶点的股票网和基金网进行统计指标的计算和浅析后,本论文得出单顶点基金网的小世界特性和无标度特点,但在股票网中只发现其小世界的特性,其度分布并不符合幂率分布,即单顶点股票网不是无标度网络。通过对所选取数据中六个时间点的单顶点基金网和股票网的聚类系数、平均度和平均最短路径变化走势数据与同一时间节点的上证综合指数相比较,发现它们之间有很强的关联性。第二,运用二分网的加权投影策略,分别得到单顶点基金网的和股票网,然后对单顶点基金网和股票网运用k-派系社团结构算法进行社团的寻找,找出单顶点基金网和股票网的社团结构。k-派系社团结构策略能够在发现社团结构的同时,找出重叠的节点,重叠的基金节点代表着这些投资基金与其它投资基金持有相同的股票。在分别对单顶点基金网和股票网的社团统计指标值的走势整理后,我们发现其与同一时期的上证综指的指数变化走势相一致。第三,在对“股票-基金”二分网进行演化的建模仿真浅析中,本论文将其分为静态演化和动态演化两种情况考虑。静态演化假设股票和投资基金的数量不变,即节点数和边数不变；动态演化假设节点数和边数都相应的增加即加点和加边的机制,同时也有节点和边相应的减少即去点和去边的机制。在演化的建模历程中引入局域优先连接机制,与已往的随机选取局域优先连接机制不同,本论文将数据中的股票按照行业分类,每个行业作为一个局域来进行内部的优先连接机制建模。在动态演化建模中引入加点、加边、去点、去边和重连五种网络演化的机制。然后分别对静态和动态演化模型中适应度参数和变量进行浅析,比较适应度参数及局域内重连概率变量对生成网络结构的影响,还发现在局域优先连接历程中各节点优先概率的选择对仿真结果有很大的影响。在考虑新加入基金节点的适应度参数的随机选取情况对演化结果的影响时,我们发现适应度函数均值中的偏向中间值的数值,会使仿真生成网络的聚类系数、平均度和平均最短路径的变化走势趋向平稳。与实际的网络拓扑结构统计值相比较,仿真模型能够较好的模拟实际的网络演化走势。本论文将二分网论述运用在投资基金和其所持有股票组成的股票-基金二分网中,与传统的金融学和数学的浅析策略相比较,提出了一个新的视角来解释投资基金对股票的投资行为以及与整体市场走势的相关性。对投影后单顶点股票网和基金网的社团结构特点浅析,找出其与上证综指走势的趋同性。通过对“股票-基金”二分网的静态演化和动态演化建模仿真,得到了几个对投资基金市场行为的影响具有比较重要作用的参数。关键词：复杂网络论文股票-基金二分网论文社团结构论文演化模型论文
本论文由www.808so.com摘要4-8
ABSTRACT8-17
第一章 绪论17-24
1.1 探讨背景17-19
1.1.1 论述背景17-18
1.1.2 时代背景18-19
1.2 探讨目的和作用19
1.3 探讨对象19-21
1.3.1 中国A股市场中被投资基金持有的股票19-20
1.3.2 A股市场投资基金20-21
1.4 探讨框架21-23
1.4.1 探讨目标21
1.4.2 探讨内容21-22
1.4.3 探讨策略框架图22-23
1.5 本论文的革新点23-24
第二章 文献综述24-41
2.1 二分网论述24-28
2.1.1 复杂网络探讨的兴起24-25
2.1.2 二分网论述的运用25-27
2.1.3 二分网的投影策略27-28
2.2 复杂网络论述在股票市场浅析中的运用28-32
2.2.1 股票浅析方面的运用28-30
2.2.2 指数联动浅析的运用30-31
2.2.3 股票与股东之间的联系浅析31-32
2.3 复杂网络中的社团32-36
2.3.1 分裂算法33-34
2.3.2 凝聚算法34
2.3.3 基于层次性和重叠性的算法34-36
2.4 二分网的演化36-41
2.4.1 演化网络模型36-37
2.4.2 二分网的分类37-38
2.4.3 二分网的静态演化38-39
2.4.4 二分网的动态演化39-41
第三章 股票-基金二分网拓扑结构特点41-60
3.1 二分网论述41-44
3.1.1 二分网的概念41
3.1.2 实际网络中的二分网41-42
3.1.3 二分网投影探讨策略42-43
3.1.3.1 无权投影42-43
3.1.3.2 加权投影43
3.1.4 二分网分类43-44
3.2 复杂网络的拓扑结构特性44-46
3.2.1 网络的定义及描述44
3.2.2 度和度分布44-45
3.2.3 聚类系数和平均路径长度45-46
3.3 股票-基金二分网投影46-50
3.3.1 股票-基金二分网加权投影47-48
3.3.2 仿真工具介绍48
3.3.3 仿真原理及相关算法48-50
3.4 单顶点基金网和股票网拓扑特点浅析50-58
3.4.1 单顶点基金网拓扑特点50-54
3.4.1.1 小世界特性50-51
3.4.1.2 统计值与同期上证综指比较51-52
3.4.1.3 度分布特点52-54
3.4.2 单顶点股票网拓扑特点54-58
3.4.2.1 小世界特性54-55
3.4.2.2 统计值与同期上证综指比较55-56
3.4.2.3 度分布特点56-58
3.5 本章小结58-60
第四章 股票-基金二分网社团结构浅析60-75
4.1 中国证券投资基金60-63
4.1.1 中国证券投资基金进展情况60-61
4.1.2 中国证券投资基金对证券市场影响61
4.1.3 投资基金的评价系统61-63
4.2 复杂网络的社团结构63-67
4.2.1 复杂网络社团概念63
4.2.2 派系过滤法63-66
4.2.3 单顶点网络社团结构的比较性定义66-67
4.3 单顶点基金网的社团结构67-69
4.3.1单顶点基金网社团统计值67-68
4.3.2 单顶点股票网统计值与上证综指比较68-69
4.4 单顶点股票网的社团结构69-72
4.4.1 单顶点股票网社团统计性质69-71
4.4.2 单顶点股票网统计值与上证综指比较71-72
4.5 单顶点基金网与股票网社团结构72-74
4.6 本章小结74-75
第五章 股票-基金二分网演化建模75-102
5.1 论述基础75-78
5.1.1 BA模型75-76
5.1.2 GBA模型76
5.1.3 适应度模型76-77
5.1.4 局域择优模型(LW模型)77-78
5.2 参数选取与行业划分78-83
5.2.1 市盈率、每股收益、每股净资产78-79
5.2.2 A股市场股票的行业划分79-81
5.2.3 演化模型中参数的确定81-83
5.2.3.1 静态和动态演化节点中重连比例的确定81-82
5.2.3.2 动态演化中新加节点适应度函数的确定82-83
5.2.3.3 局域内各节点优先重连概率的确定83
5.2.4 静态和动态演化模型中的数据选取83
5.3 二分网静态演化83-92
5.3.1 二分网静态演化非增加模型论述基础84-85
5.3.2 股票-基金二分网静态演化建模85-87
5.3.2.1 静态模型演化机制85-86
5.3.2.2 静态演化模型构造算法86-87
5.3.2.3 静态演化模型仿真算法87
5.3.3 静态演化仿真结果浅析87-92
5.3.3.1 与实际网络中统计指标值的比较87-88
5.3.3.2 与实际网络中度分布的比较88-89
5.3.3.3 仿真历程中局域内优先连接概率变化对结果的影响89-92
5.4 股票-基金二分网动态演化92-101
5.4.1 二分网动态演化增加模型论述基础92-93
5.4.2 股票-基金二分网动态演化建模93-96
5.4.2.1 动态模型演化机制93-95
5.4.2.2 动态演化模型构造算法95
5.4.2.3 动态演化模型仿真算法95-96
5.4.3 动态演化仿真结果浅析96-101
5.4.3.1 与实际网络中统计指标值的比较96-98
5.4.3.2 与实际网络中度分布的比较98
5.4.3.3 仿真历程中适应度参数变化对结果的影响98-101
5.5 本章小结101-102
第六章 结论与展望102-105
6.1 主要探讨成果及结论102-103
6.2 探讨不足与探讨展望103-105
参考文献105-115
附录115-125
附录1 单顶点股票网和基金网社团划分算法115-118
附录2 股票-基金二分网静态演化算法118-120
附录3 股票-基金二分网动态演化算法120-125
致谢125-126
攻读学位期间主要探讨成果126
谈谈演化中国A股市场股票与其主要投资基金股东组成二分网性质
更新时间：2024-01-15
作者：用户投稿
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