本站原创关键词：财务管控；有效机制；财务垂直管理；
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一、引言
在动态竞争环境下，市场竞争愈演愈烈，通过收购、兼并、重组等形式形成的企业集团逐渐成为我国重要的经济实体。集团组织规模一般较大，内部成员单位较多，股权关系相对复杂，一般包括母公司、子公司、参股公司等不同的公司形式。集团化的规模经济、战略协同效应、资源配置效应、科层管理的协调效应为市场竞争带来了竞争优势。由于集团规模不断扩大，组织结构复杂，在内部管理上将会遇到诸多困难。其中财务管理与制约理由一直是困扰各类集团的一大难题。若处理不好财务管理与制约理由，就会制约集团的快速发展，甚至会直接威胁到集团的存活。基于此，集团财务管理与制约理由日益成为人们关注的焦点，对这一理由的研究具有重要的理论与实践作用。
二、集团财务管控的主要模式
目前，集团财务管控模式中较为主要的有三种：强内审模式、集中管控模式和垂直管控模式。（一）强内审模式。在该模式下，集团公司给予子公司、分公司很大的财务自主决策权，子、分公司通常会设立独立的财务部；集团公司则通过强化内部审计来实现对子公司的财务管控。该模式可以说是一种“放权”模式，能够充分调动下属公司的积极性，减轻母公司或总公司的决策压力。但该模式重在制约结果，容易增加运营风险和决策风险，不利于实现资金的规模经济效应，影响集团公司整体管理效率的提升。
（二）集中管控模式。在这种模式下，集团公司对下属子公司、分公司的财务决策实现高度集中与统一，子、分公司的财务决策权十分有限，甚至不设立专门的财务部门，如华为、IBM等。其优点在于集团内部的财务决策都由集团总部制定，能充分实现管控协同效应；通过集中管理资金，有效降低综合资金成本，合理制约财务风险；通过人力资源管理、全面预算等手段，能充分调动集团的人、财、物、信息等资源。其缺点是不利于调动下属公司的积极性与主动性。目前，一些跨国公司、大型央企等都采用此种财务管控模式。
（三）垂直管控模式。集团公司总部对子公司、分公司的财务部实行垂直管理，子、分公司通常会设立财务部门，但财务负责人由集团统一管理、委派、考核。也就是说，子、分公司财务部门的业务受集团财务部门的直接领导和管辖。在这种模式下，财务人员能够较好地贯彻和执行集团公司的管理意图；但缺点也很明显，即在子、分公司利益与集团整体不一致时，会滋生和助长内部矛盾，降低管理效率和决策速度，下属公司可能会因为追求自身利益而与财务委派人员达成某种妥协或交易。目前，我国采用这一管控模式的集团公司数量较多。
三、财务垂直管理制的实施内容——以北京D公司为例
在三种主要的集团管控模式中，财务垂直管理制应用较为广泛，下面以北京D公司为例，来进一步阐述财务垂直管理的基本内容。(一)明确财务组织架构。财务垂直管理组织结构模式，一共分为三个层次。
第一层次集团财务总监，是集团财务的核心，负责集团所有与财务相关的事宜。各财务核算部门、财务分析部门和内部审计部门、资金管理部门直接向财务总监汇报。财务总监根据集团整体的财务状况，会同集团管理层，制定集团整体发展规划及目标，并将目标分解至各个公司。财务分析部门及资金管理部门是集团的.第二层监管部门，需要根据集团及各公司的经营目标，针对不同的管理要求，对各公司的财务核算进行监督、对集团的资金进行管理，定期向财务总监反映各项目标的执行情况及未来的发展态势。财务核算部门是集团财务管理的
第三个层次，是各公司的账务处理部门，是财务架构中最基础的审核部门，也是一切数据的来源。各公司财务经理或财务主管为财务核算部门的负责人，具有向集团相关部门报送数据、资料及配合监督的义务。
（二）财务人员垂直委派。经理级以上财务人员均由集团统一招聘，统一培训，统一考核，统一任免。垂直管理的财务组织结构是该部分财务人员接受所属公司总经理和集团财务部双重领导。该部分财务人员的晋升、奖惩，由集团财务部结合各方面的考核情况，提出倡议，并上报批准；集团财务部根据业务发展的需要，编制年度财务人员调动计划；集团财务部结合公司的经营特点及财务人员的业务能力，实施工作调动计划；下属公司行政级别在部门经理以上的财务人员，原则上三年内进行一次岗位轮换；财务人员必须服从集团的工作调动、岗位轮换安排。
（三）统一财务政策。主要的财务政策由集团统一制定，下属公司负责贯彻执行。下属公司因行业特性需要补充的，以《财务管理实施细则》的方式经集团财务总监审批后执行。
（四）统一会计核算。为提高财务信息化水平，加强财务管理，实现财务与业务的信息互动，提升企业的经营管理水平，各下属公司必须按照统一的软件、统一的核算策略和统一的科目编码、统一的编报办法进行工作。下属公司因行业特性使用专业软件的，必须在规定期限内实现数据转换，达到核算统一的目的。
（五）集中信贷管理。银行信贷业务一律集中在集团资金管理部门，以集团名义对外经营需要的各类保函、信贷证明等均由各具体经办公司提出申请，集团资金管理部门统一联系银行，各下属公司流动资金贷款（融资）需求一律集中在集团，并按要求提供资料。下属公司无权对外融资。
（六）资金集中管理。资金集中调剂，统一调配综合运筹。资金集中管理工作主要包括：银行账户的集中管理（包括区域性银行账户集中管理），结算资金向集团总部集中。
（七）集中担保决策。财务垂直管理财务组织结构对外担保事项一律集中到集团资金管理部，下属公司无对外提供担保、抵押、质押的一切权利。
（八）制定财务考核指标。财务参与企业经济责任考核主要以经济指标为依据，根据分子公司和控股公司的不同特点确定不同的、以财务指标为主的经济责任指标，对集团公司的责任目标进行考核对其集团内部人员进行激励机制，让分子公司对母公司要求发展。按指标的确定由各下属公司核算部门提出倡议，交财务分析部门审核，经财务总监审批同意后执行。
四、结论与倡议
集团实现财务垂直管理制可以强化对各业务流程的重要环节的监控，堵塞管理漏洞，消除内部管理风险。本文主要以北京D公司为例，对财务垂直管理的实施内容进行了阐述，给准备采取财务垂直管理制度的企业集团以借鉴。但是，本研究中还存在一些不足之处，只以个案进行研究，其推广作用有待检验。另外，没有详细阐述财务垂直管理制的理由与策略。这将在下一步的研究中进一步完善。■参考文献
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作者简介：陈子奇（1991-），男，汉族，广东珠海人，澳门城市大学工商管理硕士研究生，研究方向：财务管理；战略管理。