本站原创关键词：会计稳健性;影响因素;经济后果
一、会计稳健性的影响因素
1.契约的影响。股东和管理层契约方面，由于冲突，管理层因自己的利益往往会做出损害股东利益的决策，基于有效监督和采取合理的激励措施的考虑股东会更加倾向于稳健性的原则从而保护投资者的利益，（peek 等人通过研究发现）;刘凤委、汪洋（2006）研究发现，管理层和债权人之间存在的利益冲突使得管理层为了获取更高的会计利润投资高风险项目，这一举措严重损害了债权人的利益，因此债务也是引起会计谨慎性的重要因素之一。债权人和股东之间在股利分配政策方面的分歧突出了债务契约中限制性条款的地位，这提高了会计信息的稳健性水平，Ahme （2002） 通过实证研究发现;由此可见不管是股东、管理层和债权人之间的债务契约还是股东和管理层之间的契约，各方基于自身利益的考虑都会要求采取稳健性的会计信息，从而有效的避开各种机会主义给自己造成的损失。2.会计准则的影响。选择不同的会计政策会产生不同的经济后果，由于隐藏的收益难以被发现而高估的资产和收益带来的损失却很容易发现，因此公众期望市场监管者和准则制定者提供稳健的会计信息（Watts，1997）。Ball ，Robin 和 Wu 通过研究发现，稳健的会计信息是会计信息质量的决定性条件因此各种制度要求公司提供稳健的会计信息。牛建军、岳衡和邱月华（2006）实证研究发现，我国上市公司财务报告所披露的会计稳健性是来自于资产负债表的稳健性，并非真正作用上来自盈余稳健性的改善。我国的退市制度，使得公司在亏损的时候大为的选择会计稳健性，在盈利的时往往不被选择，表明公司盈余质量取决于管理者的动机和制度因素而非会计准则。
3.法律诉讼的影响。法律保护程度和预期诉讼成本是法律诉讼对会计稳健性的主要影响因素。管理层不当的行为会带来巨额的诉讼成本，这会使管理层采取更加稳健的会计政策。通过对比普通法系的国家和大陆法系的国家会计稳健性的不同点，发现大陆法系的国家给投资者提供的法律保护程度较低，拉波尔塔等（1998）发现。Ball 等（2000）通过对普通法系的国家英国、法国、德国和日本经行研究，发现这些国家比大陆法系的国家会计信息稳健性较高。审计师承担的诉讼风险越大，越能够充分及时的确认不好的消息，越能够更加稳健的表现财务报告。弗朗西斯等（2003）研究发现。总之，一国的法律越完善，管理层的预期诉讼成本将会更高，从而管理层更加倾向于采取稳健性的会计信息。
二、会计稳健性的经济后果
1.会计稳健性与资本结构。为了开展经营活动，大部分企业需要外部市场经行融资。债权人和股东在给企业提供资金后会关注企业的经营状况从而来判断各自的投资收益和损失。管理层会通过公司治理来实现股东财富最大化和企业价值最大化，因此债务融资和股权融资自然而然的就渗透到了公司治理中。Ahmed（2002）首次发现，通过制约影响债务资本成本的其他因素之后，债务资本成本与会计稳健性之间呈显著相关性。从理论上分析，会计稳健性高的公司较稳健性低的公司对外披露的信息更充分，并且会及时的反应那些减少企业利润的项目，这就会比较容易的得到贷款机构的信任，也能够以相对较低的成本筹措到资金，高凤莲（2011）研究表明。稳健的会计信息，在一定程度上减少了外部信息使用者对未来流的不确定性估计，使得权益资本成本相对较低，Guay 和 Verrecchia （2007）研究发现。综上所述，不管是债权人还是股东都希望企业能够提供稳健的会计信息，如果企业能够顺应需求采用稳健性的会计政策，则可以以较低的资本成本融集到资金，从而也有利于优化资本结构，因此，资本结构的调整也有望通过会计稳健性来以实现。2.会计稳健性与投资效率。会计稳健性能够约束较高风险项目的投资支出，使投资效率更加有效。为了规避被解雇的风险管理层倾向于隐藏有损失的投资项目，净现值为负的投资项目的信息能够通过会计的稳健性及时的提供给董事和股东，为董事和股东采取争取行动提供了可靠地保证，Watt （2003）认为。Ahmed （2007）等研究表明，公司采用越稳健的会计政策越能够为公司带来较高的盈利水平，尽可能的选择盈利的项目规避有风险的项目使未来意外性支出的可能性较低。（王宇峰、苏逶妍，2008）研究表明，在经济萧条时，投资机会相应减少但是如果公司注重会计稳健性，投资效率也会得到提高。
三、总结与展望
本文通过对会计稳健性影响因素及经济后的研究综述得出以下结论：会计稳健性是公司治理的重要手段之一，通过会计稳健性能够优化公司的资本结构，从而提高公司投资效率的有效性。但是会计稳健性对公司治理的影响程度到底有多大，以及还会产生什么样的经济后果还有待于更深层次的探讨。参考文献：
[1]刘凤委，汪杨.公司治理机制对会计稳健性影响之实证研究[c].上海立信会计学院学报，2006，5：16-22
[2]牛建军，岳衡，姜国华.2007，中国上市公司盈利状况分析：1992-2004.中国会计评论第2期：165-180
[3]王宇峰，苏逶妍.会计稳健性与投资效率.财经理论与实践，2008年第5期
作者简介：贾少薇（1989- ），女，汉族，河北邢台市人，硕士研究生，单位：河北大学管理学院，研究方向：财务会计