本站原创【关键词】 集团公司； 盈利能力； 中间业务
近30年来，随着金融自由化的不断推进和经济全球化的迅猛发展，财务公司作为一个混业式的非银行金融服务机构和大企业资金司库与商业信用管理的金融功能组织，其业务领域不断扩展，规模不断扩大，已经成为21世纪的一个举足轻重的行业领域和企业国际化经营管理的重要环节。全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。美国通用电器每年40％以上的利润来源于它的财务公司，利润总额仅次于花旗银行集团。我国财务公司作为企业集团的“资金蓄水池”，在提高资金使用效率、降低财务成本等多方面都做了很大的贡献，但如何在资金集中管理的基础上充分发挥独特的金融机构功能，实现盈利能力最大化，我国财务公司能做到的并不多。业内较好的海尔集团财务公司2010年总资产收益率和净资产收益率为1.79％和18.95％，有的财务公司总资产收益率和净资产收益率仅为0.26%和0.12%，笔者所在财务公司2010年总资产收益率及净资产收益率分别为0.47%和6.37%，行业内收益差别明显，财务公司在集团内发挥的作用也各不相同。
一、企业集团财务公司的特点
我国企业集团财务公司的定义是：“企业集团财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”从企业集团财务公司的定义和业务范围（略）可知，这些为了发展企业集团而设立的财务公司，在某种意义上，其发挥的就是内部资本市场的功能。与国家专业银行和其他金融机构相比，企业集团财务公司具有以下三个方面的特点。（一）产业性
财务公司是为大集团公司提供金融服务的。所以财务公司是依托集团公司而发展的，它的经营不可避免地受制于该集团公司所在产业经营兴衰的影响。
（二）金融性
财务公司具有一定的特殊性，它为集团公司各成员企业提供特殊的商品——货币资金的金融服务。因而，它必须按照国家法律和金融体系的运行规律进行金融活动，利用各种金融工具为企业筹集资金，有效利用好资金，创造更好的效益。
（三）企业性
一方面表现为财务公司是集团公司出资兴办的，对企业具有强烈的依附性，它的经营业务必须是为集团公司各成员的业务经营及发展提供服务，其经营发展目标与企业密切相关；另一方面表现为财务公司是一个独立的经济核算的企业法人，具有企业的一切权力，它开展一切业务必须是盈利的。
财务公司作为一类特殊金融机构，具有主办银行、投资银行、证券公司三位一体的特殊职能，具有一定程度的混业经营特征。因此，以资金集约管理和综合金融业务为两大主线的发展模式是企业集团财务公司发展的必由之路。
二、拓宽财务公司盈利能力的途径
(一)在与商业银行合作中，积极寻求主动权
财务公司从筹建开始就离不开与银行的合作，很多情况下，与商业银行存在着既合作又竞争的关系。在合作过程中，财务公司要树立正确的风险观、竞争观、收益观，学会在竞争中合作，在合作中竞争，积极争取市场竞争中的主动权，避免银行坐地起价，充分发挥大集团资金集中管理平台的优势，利用财务公司存款业务可增加商业银行存款规模，根据国家货币政策及存款业务给商业银行带来的效益，在不同时期、不同市场情况下要求商业银行对财务公司采用灵活的存款利率，最终达到双方合作共赢的局面。(二)建立统一对外支付平台，减少资金体外循环
搭建财务公司代扣代缴税款操作平台，清理成员单位缴税专户，对成员单位的专项资金进行集中管理，与税务局、成员单位形成委托关系，由财务公司一头对外。集中保证金业务，通过银行将所有保证金集中管理，由财务公司集中统一。可实现资金零在途，进一步缩减资金体外循环的规模，实现资金运作效益的最大化。(三)充分发挥财务公司投资银行的职能
由于财务公司拥有充足的资金，在未来的企业发展中，财务公司不仅是资金平台，更应该是一个金融平台。依托财务公司，可以把公司金融和产业发展融合在一起，甚至以融促产。可以尝试把财务公司沉淀的资金用来投资理财，发展公司金融，以钱生钱，不仅可利用财务公司来平衡企业集团内部的资金，起到削峰填谷的作用；而且通过对其运作，投资金融，还可以赢得利润继续推动产业的发展。2011年12月28日，中国华电集团财务有限公司的上出现了一则披露过去一年投资收益的信息：“全年投资收益达到 6 000万元以上，其中申购新股方正证券获得投资收益2 050万元，突破财务公司有证券投资业务以来单笔收益最高纪录，收益率高达50%。”(四)大力发展中间业务
《企业集团财务公司管理办法》赋予了财务公司发展中间业务较大的空间，在稳定发展传统业务的前提下，大力开展中间业务，这不仅符合监管部门的要求，也符合财务公司的长远利益。中间业务作为一项收益稳定、风险小、成本低、见效快的金融服务，具有广阔的市场空间和巨大的发展潜力，有利于强化财务公司的经营管理，优化财务公司的资产结构，对于提升源于：大学毕业论文范文www.808so.com财务公司的持续盈利能力有着积极的意义。且既是非银行金融机构，又被视为集团“内部银行”的财务公司，在发展中间业务方面具有许多天然优势，国航财务公司2005年担任了国航股份企业债券的第一分销商和第一财务顾问，配合发行工作的顺利进行，承销企业债2.6亿元，2006年后，还积极参与了国航A股上市、集团并购及其他重大资产运作等，这些中间业务不仅为财务公司带来了持续的收入来源，而且为国航主业发展起到了推动作用。
(五)积极参与企业年金的投资管理
在企业年金管理中，财务公司可积极争取账户管理人和投资管理人的资格，直接参与年金管理，为集团的企业年金提供账户管理和投资管理服务；也可以参股已获得管理资格的机构或担任年金理事会的顾问，间接参与年金管理，分享年金市场快速发展的潜在成果，创造新的利润增长点，并以此为契机，带动自身投资业务发展。南航财务公司作为南航企业年金管理的财务顾问，为集团企业年金提供账户管理和投资管理服务，实现企业年金的保值增值。三、实现企业集团财务公司盈利能力的保障
(一)创新思维源于：党校毕业论文范文www.808so.com
，创新观念，适应不断变化的金融市场创新关乎财务公司的发展，关乎财务公司在集团公司的战略地位。财务公司不创新就无法满足集团公司发展需求，就有可能被企业集团边缘化，就没有发展出路。财务公司只有不断开展金融业务创新，通过创新推动传统业务向纵深发展，通过创新提升金融平台的资源集成能力，通过创新健全金融风险管理体系，在创新中谋生存，在创新中求发展，才能不断地熟知资本市场的游戏规则，最终发展成为企业集团成员单位与外部金融机构的中间金融服务商。
(二)树立正确的风险观，建立完善的风险管理体系
风险与收益同行，财务公司的风险管理就是对风险与收益进行平衡与选择的过程。风险偏好不同，战略目标不同，采取的风险管理模式和方法都有所不同。财务公司经营过程中要树立正确的风险观，形成风险管理文化，培育全体员工的风险管理意识，使全体员工在同一种文化背景下，对风险有统一的认识，有统一的行为模式；建立从风险识别与衡量到规避与控制，最终建立完善的风险管理体系，以实现经营利润的最大化和财务公司的持续生存、发展。(三)健全人才培训机制，提高员工业务素质
21世纪的金融业是以知识为基础的高附加值产业，财务公司要想在未来的竞争中占据主要地位，必须造就一支高素质、高水平的金融员工队伍。人才是企业的无形资产，是竞争力的关键因素，财务公司的人员大多数是从会计部门转入的，对理财规划比较陌生，且服务意识和营销理念比较落后，因此应选派知识面广、年轻有为的员工进行二次学习深造，建立健全人才的规划、培训、考核、成长、奖惩机制，提高工作积极性和创造性。培养一批不仅懂实体经济更懂金融专业知识的复合型人才去更好、更快地设计软件，设计资金的管理模型，达到拓展业务新领域的预期目标。“十二五”是山西省转型发展的关键时期，山西省委提出要利用资本市场促进山西经济转型发展，大力发展资本市场和金融市场，准备在“十二五”期间让山西的IPO上市企业达到50到60家，笔者所在的集团也一直在谋划企业整体上市，这对山西的财务公司来说是一次非常好的机遇，可以此为契机，积极参与本集团及其他公司的IPO发行工作，担当企业上市、并购、重组中的财务顾问，相信财务公司定会在山西的转型跨越发展中大放光彩。
【参考文献】
［1］ 王军，张亮，杨德玲.商业银行财务公司存款利率定价和评估模式研究［J］.商业时代，2010（19）.
［2］ 杜胜利，王宏淼.财务公司——企业金融功能与内部金融服务体系之构建［M］.北京大学出版社，2002.
［3］ 陈德康.商业银行中间业务精析［M］.中国金融出版社，2007.