本站原创关键词：金融危机 会计稳健性 企业所得税 实证研究
引言
稳健性（又称为审慎性是谨慎性）是IAS（国际会计准则）里极为关键的一项原则。在国际会计的第1号准则里，IASB（国际会计准则理事会）提出的会计政策制定的三大要素就包括稳健性的原则。但是，过去各国在探讨稳健性的研究文献中仅是作了规范性的表述，在研究稳健性时使用实证策略开始于上个世纪的九十年代末期。和国际相比，我国所进行的会计稳健性的实证系统研究要更晚一些，通常将卢文彬、李增泉（2003）Basu 模型对我国的上市企业是否具有稳健性所进行的检验看做是对会计的稳健性所进行的实证系统研究的开端。
《中华人民共和国企业所得税法》是我国在2008年的1月1日起开始颁布使用的，这意味着在税制的新一轮的改革里，改革企业所得税制的工作处于极为关键的位置。但是由于税收是产生稳健性的一种内在动因，因为不具备行之有效的评断标准，因此研究该方面的文献资料也就比较的匮乏。笔者旨在从实证分析的角度出发对税收方面的因素带给会计的稳健性的影响作了专门的研究。
研究假设
在分析会计的稳健性的理由时，笔者参考的是 Basu（1997）提出的关于稳健性的定义，根据他的观点，稳健性指的是：会计的盈余信息对损失及利得其所表现出来的非对称性的及时性，较之于好消息，能够更加及时的应对坏消息。因为带有稳健性，所以在确定损失与利得的时候会计盈余的不对称性极为严重，虽然会计盈余可以对“坏消息”进行及时的确认，然而在对“好消息”进行确认时却只能逐步进行。所以笔者假设，对于所选取的样本期间来说，我国的上市企业的会计盈余可以更为及时的应对“坏消息”。
假设一：我国的上市企业在2008年至2010年间，其会计盈余关于“坏消息”的反应要比“好消息”更加的及时。国家进行宏观调控的一项主要手段就是企业所得税，不仅如此政府还企业所得税对上市企业进行一定的管制。就该方面而言，所得税也属于政府进行干预的表现方式之一。按照政府的干预论，能够将干预的种类划分成两大类，分别是：保护性干预、掠夺性干预。掠夺性的干预要求应当完成既定的税收指标，为完成这一要求，也为了将由掠夺性的干预引起的那些负面影响掩盖起来，公司的盈余或许无法及时的确认损失，以期能够达到不出现突然的盈余下降的目标；所说的保护性的干预指的则是各地方的政府为某些企业所提供的税收的相关优惠政策，对此类相关信息进行揭露时表现的闪烁其词。所以，官员为了追求政绩，便将利税指标摊牌给其所在地的上市企业，以致于公司将政绩的实现作为目标，这在很大程度上影响了企业对损失的过多过早确认，政府甚至会倡导企业避亏是高估利润，企业由价值的最大化转向政绩的最大化，受此类理由的影响，经理层就具备了对利润做过高的估计的动机，会计信息的质量也因此受到了极大的影响。基于此，笔者又提出假设二。
假设二：上市公司的企业所得税的水平和会计盈余的稳健性间一种负相关的关系。
研究设计
(一)设定模型
根据Basu（1997）的观点：会计稳健性指的是在确认“坏消息”与“好消息”方面所存在的非对称性，即和对好消息的反应相比，会计盈余能够更加及时的对坏消息作出反应。所以，Basu 将替代消息好坏的变量确定为企业股票的回报率，考察股票回报率与会计盈余间所存在的关系，研究了会计盈余能够更加迅速的反应“坏消息”的结论，进而对会计的稳健性是否真实存在的理由进行了验证。模型（1）就是表示盈余—股票回报的模型：EPSi，t /Pi，t=β0+β1×DRi，t+β2×Ri，t+β3×Ri，t×DRi，t+ε1 （1）
在这个模型中，i企业t年末的各股的收益是用EPSi，t来表示的；i企业的股票在t 年初的开盘价是用Pi，t来表示的；i企业的股票在 t年度里的回报率是用Pi，t来表示的；Ri，t决定了虚拟变量DRi，t的值，在Ri，t≤0的情况下其取值是 1，其它情况下其取值是 0；ε1表示的为随机误差项。
在模型（1）里，在判断上市企业的“坏消息”与“好消息”时使用的是股票回报率。“好消息”是用正的股票回报率表示的，其意味着上市企业获得了经济利得；而“坏消息”是用负的股票回报率来表示的，其意味着上市企业出现了经济损失。所以，β2在模型（1）里度量了会计盈余在遇到“好消息”时体现出来的敏感度；会计盈余在遇到“坏消息”时所体现的敏感度是β2+β3进行度量的；如此一来，β3表示的就是会计信息关于“坏消息”的敏感度较之其关于“好消息”的敏感度所存在的增量，也就是说其在一般的情况下所表示的稳健性系数。若存在稳健性，那么β3（稳健性系数）就比零大，所以能够利用判断β3（稳健性系数）是否比零大来确定会计稳健性是否存在。除此之外，衡量稳健性的水平时还可以使用（β2+
β3）/β2这一指标，因为笔者提出的假设一（中国上市的企业在2008年至2010 年的时间范围内会计稳健性是真实的存在的），据此，本文做出估计：在对2008年至2010 年的时间范围中的的样本数据做回归的情况下，β3应比零大。在对企业的所得税水平给会计稳健性带来的影响这一假设进行检验时，笔者改善了模型（1），获取了一个新的模型，如下：