探讨财务风险评价体系

更新时间:2024-02-04 作者:用户投稿原创标记本站原创
【文章摘要】
本文以财务风险的含义和产生过程为依托,论述了财务风险产生的理由,并以此为契机,提出了对现有财务风险分析指标体系的改善和完善倡议,希望能够有效制约企业财务风险。
【关键词】
财务风险;会计;企业财务
0 引言
在企业快速成长壮大的过程中,企业经营的成功与失败与企业能否保持企业财务状况稳定性息息相关。世界经济全球化进程步伐不断加快,市场竞争越来越激烈,这就更大作用的要求企业在正常的经营管理中必须时刻具备危机意识以及防御危机的能力。国际各项企财务风险评价体系相关论文由www.808so.com收集业存活发展调查报告显示,在企业不断发展的历程中,大部分企业的存活平均寿命都比较低,但其中一些百年的老公司也在这激烈的市场竞争中得以不断的存活和发展。百年企业的存活和发展与企业是否有对风险的预警和防范的意识息息相关。企业财务风险评价体系不仅有助于提高企业的财务信息质量,正确的引导整个企业不同部门的经营行为,也有效的改善企业的外部经营环境,使企业得到健康、快速的发展。所以,在日趋激烈的市场经济竞争体系中,企业必须充分认识财务风险管理的重要性,并建立完善的风险评价指标体系,积极防御随时都可能发生的财务风险,以确保自身健康的发展。财务风险评价体系是指建立专业的财务敏感指标,在整个财务管理体系中,通过计算和统计来判断财务风险的 发生概率和发生值,利用财务敏感指标评价企业的财务风险体系。我国近年才开始对企业的财务风险评价体系的建立和发展开始研究,一般情况下对连续两年发生亏损,或者企业股票每股净资产低于股票市值的企业进行特殊的财务风险评估,一旦企业进入特殊的财务风险评估阶段,企业的财务管理体系就进入财务危机的状态。
1 财务风险的含义和产生理由
财务风险是企业风险货币化的表现形式,根据形成过程划分,一般有以下几种形式:一是筹资风险;二是投资风险;三是信用风险。现行财务风险评价管理主要有两大趋势:风险管理与安全管理。但是不同行业,不同阶段的企业,在财务风险体系上的侧重点也有所不同。对财务风险概念的界定,广义财务风险定义为在各项财务活动过程中,由于受各种难以预料或制约的因素影响,造成财务状况不确定而使企业有遭受损失的可能性。狭义上财务风险也称为筹资风险,是指企业在经营活动中由于筹资带来的负债有关的风险,尤其是指企业的大型筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本所有者收益下降,甚至可能导致企业破产的风险。在市场风险不可控及增加的情况下,企业需要加大对自身财务状况的关注度,在动态中综合评价财务风险,增强风险的辨识,抵御和制约能力。
财务风险形成主要有以下几个方面的理由:
(1)企业财务管理的外部风险是指企业财务管理整个宏观的环境非常的复杂
财务管理的宏观环境主要包括经济环境、技术环境、市场环境、法律环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素虽然存在于企业之外,但对企业财务管理造成非常大的影响。宏观环境带来的风险变化对企业来说,是难以准确预见和无法转变的,其中的不利风险变化必定给企业带来重大财务风险。
(2)财务活动的复杂性是导致企业财务风险的重要理由。企业在日程经营活动中,财务活动涉及的理由比较多,例如企业在筹资活动中的自有资金与借款的比例,所导致的企业负债经营理由;企业进行投资活动经常是存在比较多元化投资理由;企业进行利润分配中存在的比例分配理由;企业在日常经营活动中存在的资金管理理由以及应收账款管理等一系列理由。
(3)不同企业进行合并分立,在债务重组之后,要充分保证流的正常运转,更好的保证完成本金和利息的清偿。企业的流量反映的是现实的偿债能力,如果企业经营不善,出现非正常经营现象,没有充足的流量来应付日常生产经营活动支出,支付到期借款本息,就会面对财务危机。此时企业各类资产的流动性十分重要,它从不同的程度反映了企业潜在偿债能力。企业资产的偿债能力依次表现为货币资金的流动性最强,存货和应收账款次之,固定资产的变现能力最弱。当企业变现能力强的流动资产多时,其财务风险会减小;反之,其财务风险较大。
(4)企业财务决策的重大失误是导致财务风险的重要理由。企业的财务决策是促使企业存活发展的关键所在。避开财务决策失误的前提是财务决策的科学化市场化和客观化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,财务决策没有进行科学的验证,无法跟上市场经济发展的步伐,人为主观意见的主导决策因素存在,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。同时企业内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在责权不明、管理混乱的现象,造成资金无法有效的利用资金的安全性、完整性无法得到保证,从而引发财务危机。
2 对现有财务风险分析指标体系的改善和完善
(1)短期偿债能力分析指标的改善
①到期债务比率。到期债务比率是指经营净流量与本年到期债务之间的比,其中本年到期债务是指一年之内到期的长期债务和应付票据,这两种债务在本期不能得到展期,而其他的流动债务都可以在到期时还旧借新。企业在正常经营活动中经营净流量需保证偿还到期的债务。到期债务比率可以从动态的角度反映一定时期内经营流量偿还到期债务的能力,到期债务比率越高,则企业短期偿债能力越强,那么企业的财务风险就越小。
②负债流量比率。负债流量比率,指的是经营活动中产生的流量与年末流动负债和年初流动负债两者差额的比值。其中,经营活动产生的流量净额来源于流量表,年末(初)流动负债则来源于资产负债表。考虑到即使有利润的年份也不一定有足够的来偿还债务,所以便利用以收付实现制为基础的负债流量比率指标,这样能够充分地体现企业经营活动产生的净流入可以在很大程度上保证其流动负债的偿还,更能直观地反映出企业偿还负债的实际能力。另外,可动用的资源与本期预计的支付之比就是支付保障率,它能够从动态角度衡量偿债能力的变化,反映企业在特定期间内可动用的资源是否能够满足企业当前支付的水平。支付保障率越高,说明企业的资源越能够满足支付的需要,企业的支付能力正常、稳定,企业的财务风险较小;如果该比率低显然会削弱企业的正常支付能力,就有可能引发财务危机,使企业面对较大的财务风险。(2)长期偿债能力分析指标的改善
①债务总额比率。债务总额比率,也就是经营流量与负债之比。它是反映长期偿债能力的动态指标,也是一种保守的长期偿债能力指标,通常不要求以经营净流量偿还债务,所以,在全部债务均能展期的情况下,经营净流量应与利息相等。这种比率反映了企业最大的支付能力,从而决定了企业最大的借款能力。债务总额的比率越高,则企业长期偿债能力、利息支付能力和借款能力越强,那么企业财务风险越小。
②偿还比率。偿还比率,是指经营活动净流量与长期负债之比。这一比率反映了企业当前经营活动所具备提供偿还长期债务的能力。虽然企业可以用筹资活动中产生的来偿还债务,但是经营活动中产生的还应该是企业的主要来源,所以这一比率越高,企业的财务风险越小。
③利息保障倍数。利息保障倍数,指的是经营活动净流量与债务利息之比。这一比率反映的是企业以偿还债务利息的能力。
(3)盈利能力分析指标的改善
①销售率。销售率,是经营净流量与销售收入之比。表明实现一元 销售所取得的经营净流量,反映企业主营业务的收现能力。一般而言,这一比率越高,说明企业销售款收回速度越快,对应收账款管理越好,坏账损失风险越小,从而企业的财务风险也越小。
②资产率。资产率,是指经营活动净流量与平均资产之比。它能够体现出一元资产通过经营活动所能形成的净流入,反映了企业资产的经营收现能力。一般来说,这一比率越财务风险评价体系由提供海量免费论文范文的www.808so.com,希望对您的论文写作有帮助.高,表明企业的经营能力越强。它被当做衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。
③成本费用利润率指标。企业的利润总额中涵盖了补贴收入和营业外收支净额等因素,然而这些因素是与成本费用不匹配的收入,所以将成本费用利润率公式的分子改做营业利润更为合理,这样能较真实地反映出企业的收益状况。
财务风险评价体系是企业财务管理的重要内容,也是整个企业风险管理的重要组成部分。建立财务预警分析指标体系,防范财务风险所带来的财务危机,为企业的未来存活、发展带来最具实力的财务管理模式。
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