本站原创关键词：农村金融合作社 中小企业融资 信贷约束
伴“十二五”规划中提出的“新兴城镇化”的经济增长理念，涉农中小企业的转型也到了刻不容缓的地步。农村金融的涉及面广、业务量大、产业风险高，再加之在农村缺乏市场化的、商业性的金融机构为“三农”发展提供动力，因此农村金融的发展和涉农中小企业的转型一直是解决的政策理由。过去几十年中国中小企业经历了增长的阶段，截止2012年12月份，中小企业贡献了中国73%的GDP总量，贡献了98%的就业人数，贡献了70%以上的专利创新，俨然已正在中国经济的主体。北京大学国家发展研究院2012年的调研数据显示，超过97%的中小企业面对着资金需求缺口，而且其中接近45%的企业资金缺口在400万元以上。而且在中小企业已获得的信贷支持中只有不到17%的企业能够获得商业银行的直接融资，大多数中小企业被迫融资成本更高的间接融资方式。近年来伴金融危机的冲击，中国经济增长方式转变倒逼中小企业进行转型，而中小企业转型倒逼中小企业融资环境改善。但是中小企业转型所面对的现实压力中最关键的就在于中小企业融资困难的现实情况。
一、农村金融合作社对中小企业融资优势
(一)农村金融合作社是一条非常适合中小企业发展的融资渠道
由于金融合作社具有显著的区域性特征，对区域内部企业信息了解非常充分而且实时更新，因此对中小企业的经营目前状况、项目投资前景、企业信用水平等都有非常准确的了解，也能有效地克服中小企业贷款中信息不对称或因信息不完全导致的高交易成本的实际障碍。对中小企业而言尤其是资产不足且待发展的中小企业，农村金融合作社是一条非常适合中小企业发展的融资渠道。(二)农村金融合作社能够适应中小企业借款频率较高、货款需求额度较少的特点
农村金融合作社小批量多样化的产品组合类型去满足市场的融资需求。由于商机稍纵即逝，中小企业对贷款需求的时效性强，因此中小企业自身特质就决定了新兴的金融合作社相比传统商业银行而言，更能性满足中小企业这种离散的、小批量的资金需求。(三)金融合作社能够缓解中小企业融资利率过高的理由
2012年对浙江省中小企业调研显示，浙江80%的中小企业存在贷款难的理由，能够获得直接融资的企业比例不到10%，其理由就在于过高的融资利率。中小企业信息披露不规范、资本存量过少等情况使得其融资利率包含着银行的风险溢价加入融资利率。农村金融合作社在内部关系网络和长期利益合作的驱动下，对中小企业的经营实力、项目前景、公司诚信水平都有着更为准确的评估，由于信息的畅通导致对风险溢价的需求水平降低，转移机制导致中小企业的融资成本也随之下降。(四)金融合作社能够适应中小企业资本存量较少的弊端
农村金融合作社对缺乏资本积累的中小企业，在缺乏抵押物的情况下，能对不符合商业银行贷款情况的中小企业贷款。农村金融合作社的贷款限于合作社成员内部进行，因此对社员的贷款条件要比商业银行低得多，也并不要求传统商业银行的贷款流程和足够的贷款担保要求，自有资本金较少而且无法保证抵押担保的中小企业社员可以农村金融合作社进行融资行为。(五)合作金融在中小企业贷款的事前风险管理上具有较大优势
贷款的参与人不仅是资金的需求方，同时也是资金供给方的这一特质，使得合作金融对中小企业逆向选择理由有极强的防范性，也对贷款方发生道德风险有很强的预警效果，因此合作金融机制能有效降低贷款过程和贷款管理过程的风险。(六)合作金融对贷款事后风险具有制约能力
中小企业向商业银行等金融机构获取贷款困难的很的一个理由就是，中小企业贷款的事后风险很大而且很难有效对风险进行管理。从合作金融的贷后管理机制看，道德风险几乎不太可能发生，因为合作金融的资金提供者和使用者长期合作关系，短期行为虽然可以获得短期收益，但是从长期来看却并不符合企业自身的价值最大化。中小企业发生贷后风险违规行为的动机不足，长期来看维持贷后的良好有利于其长期受益，因此中小企业融资事后风险也了显著的缓解。二、农村金融合作社对中小企业融资中存在的主要理由
(一)交易成本高
对中小企业贷款过程由于无法实现规模化操作，因此贷款的交易成本相对大企业而言更高。银行信贷规则要求实现明显的规模经济效应，因此中小企业天然的高交易成本其贷款的劣势所在。(二)信息不对称严重
中小企业对于金融企业而言接触较少，而且其信息披露相对大企业而言规范性和标准化程度较差，因此形成了金融机构与中小企业之间明显的信息不对称情况。中小企业经营者自身声誉较低，管理制度和信息披露等方面都非常不完善，自身较高的道德风险使其在信息不对称背景下融资更加困难。(三)经营风险大
统计数据表明，我国中小企业存市的持续时间相对较短，拥有很高的市场退出概率，这在对其还款的流产生了明显的负面影响，客观上增加了银行对中小企业进行贷款的风险。在金融机构贷款的评估过程中，大企业由于其规模较大的资产水平，拥有支持其进行贷款的抵押物企业声誉，而中小企业自身较大的经营风险却无法抵押物等其他形式加以转化，不利于其获得金融信贷机构的青睐。三、完善农村金融合作社支持中小企业融资运转机制的几点倡议