探索世邦魏理仕:未来6个月物流地产活跃

更新时间:2024-02-24 作者:用户投稿原创标记本站原创
物流仓储市场需求继续活跃,整体租金水平稳步上升。电商和第三方物流继续成为主要来源。良好的市场前景吸引国内外投资者关注物流市场,外资开发商如普洛斯等亦在武汉等二线城市积极扩张。预计上海自由贸易试验区(上海自贸区)的建立将对上海的工业物流地产催生更强的需求。这是最近世邦魏理仕发布的第三季《中国房地产市场报告》所得出的结论。
优质物流设施供应
依然紧张
2013年第三季度,全国优质物流设施市场继续保持活跃态势。除成都、武汉等个别二线城市外,本季度全国优质物流设施供应依然紧张。广州市场虽无新增供应,但个别租户因业务调整出现零星退租加之亚马逊迁入仓库后即将腾出的可租赁面积立即引来市场积极反响。强劲的需求令各大市场平均空置率维持极低水平,北京、上海西部及部分二线城市标准仓库几近满租。租赁需求方面,电商及第三方物流公司仍是物流仓储物业的主要需求来源。
在供不应求的市场状况下,业主方不断提高其租金预期,各城市优质物流设施平均租金水平环比均保持平稳或呈上升态势,其中上海、杭州、天津、广州的租金环比升幅都接近2.0%。良好的市场表现及积极的前景预期令物流市场继续成为国内外投资者关注的焦点,本季度某外资机构收购上海宇培集团旗下物流仓库的部分股权即是一例。外资开发商如普洛斯等亦积极在武汉、重庆、杭州、南京及天津等二线城市继续扩张。
未来随着更多标准物流仓储物业和电商自建仓库的完工,预计供不应求的市场状况将得到一定程度的缓解。但鉴于电子商务业蓬勃的发展态势,加之制造业持续向内陆地区转移,世邦魏理仕预计优质物流仓库的市场需求仍将保持强劲。政策方面,预计上海自由贸易试验区的建立将有力推动区域内贸易、物流、航运等产业的进一步发展,由此催生大量的工业物流地产需求。
未来6个月预测
2013年第三季度,华北地区仓储及物流设施租金呈现整体增长态势。其中,天津市场摆脱了上季度的低迷,实现租金环比上涨2.0%。其他几座城市也都保持了0.3%至1.4%的稳定环比增速。强劲的市场需求配合稀缺的新增供应不断推高华北地区仓储及物流设施租金水平,使得仓储及物流设施成为本区域增长势头最为强劲的物业类型。季内,因地块位置以及用途不同,各城市工业用地环比变动处于-6.0%至+2.8%区间,相差悬殊。
北京。2013年第三季度工业用地市场相对稳定。受仓储及物流设施用地需求带动,本季度工业用地环比上涨2.6%至每平方米1,919元。
季末,大多数北京高端仓储及物流设施已基本满租。在可租面积十分有限的情况下,业主普遍在提高租金与提升整体租户质量二者中明显偏好后者。因而,本季租金环比仅上涨0.3%至每月每平方米38.4元。在经历了近4年的快速增长之后,本季度商务园租金基本与上季度持平(剔除样本变动影响后实际增长0.1%至每月每平方米150.5元)。
季内,苏宁及上品折扣各租赁了华润物流北京马驹桥仓库约1.1万平方米空置面积。至季末,北京高端仓储及物流设施上季度因电商搬离北京所释放的可租赁面积已基本被完全吸纳。华润物流及宇培物流新仓库将于未来6个月内交付,为市场带来5.1万平方米新增供应,这将一定程度缓解目前供不应求的局面。
天津。2013年第三季度,天津工业市场恢复增长势头。受零售商需求增加推动,物流仓储平均租金环比上涨2.0%至每月每平方米29.8元。另一方面,由于本季度工业用地成交多来自次级地理位置,本期工业用地环比下降1.5%至每平方米454.6元。在未来供应方面,预计在2014年二季度普洛斯物流园交付使用前,短期内将无新增供应。
大连。近几年,包括金州新区和普湾新区在内的新兴工业区在大连蓬勃发展。由于本季度大部分土地成交来自新兴工业区,平均工业用地下降6.0%至每平方米487.1元。物流设施租赁租金回归上涨势头。平均租金环比上升1.4%至每月每平方米24.8元。
沈阳。本季度沈阳物流仓库租金环比增长0.4%至每月每平方米22.5元。同时,工业用地录得2012年第三季度以来最大涨幅,环比增长2.8%至每平方米391.2元。在住宅市场限制政策以及零售物业供过于求的市场环境下,沈阳正逐步将房地产发展重心向工业地产转移,并已颁布了多条优惠政策。凭借扶持政策及沈阳雄厚的工业基础,沈阳的工业地产市场在未来将会继续保持增长。
青岛。2013年第三季度,没有新项目进入青岛工业物业市场。受国际贸易业温和复苏的带动,仓储物流设施租金环比微增0.3%,至每月每平方米13.8元。同时,工业用地环比上涨1.3%至每平方米335.3元。未来6个月预计国际创新园一期将投入使用,为市场带来约17万平方米的研发办公面积。
华东地区
在持续的国内消费需求和复苏的制造业需求的带动下,本季华东区域高标准物流设施租金继续上涨。上海、杭州和南京的物流设施平均租金分别上涨2.1%、2.3%和0.6%,而宁波的物流租金与上季持平。杭州录得区域内的最大涨幅,其主要动力在于杭州市场的可租面积稀缺。
上海自贸区于9月29日正式启动,再次确认了上海作为中国改革开放最前沿城市和崛起中的全球门户城市的地位。自贸区的落地无疑将推动外商投资、金融、贸易、物流、航运以及其他经济领域的发展,并随之催生各种类型的物业需求。
上海。本季度上海高标准仓库平均租金上涨2.0%至每月每平方米36.8元,市场需求仍然稳定。高端制造企业表现较为活跃,GLP将在GLP临港物流园为华晨宝马75,000平方米的分拨中心;固安捷Grainger在普洛斯松江物流园租得15,000万平方米仓库设施。本季度在奉贤有新仓库入市,新增供应约50,000平方米,使市场总体空置率上升0.4个百分点至13.3%。物流仓储市场稳定的租金增长和活跃的需求吸引了投资机构的密切关注和购买意愿。如近期凯雷投资集团和The Townsend Group宣布投资约2亿美元用于收购上海宇培集团名下的5个物流仓库的部分股权,并在未来2年内投资新建12个物流仓库。上海宇培集团也将投资约2亿美元,使该战略合作的股权投资总额达到4亿美元。预计四季度仍有18.8万平方米的高标准仓库上市。新增面积大多位于嘉定与松江区域,将有助于缓解上海西区优质仓库供应紧张的局面。租金则预计在稳定需求的支撑下继续小幅上涨。随着相关细则的出台,上海自贸区的建设对上海工业物业市场可能产生的影响也将在四季度逐渐明晰。
南京。2013年第三季度,南京物流仓储市场需求保持稳定。以普洛斯为代表的高标准物流仓库都几近满租,优质仓库供不应求。受此影响,业主租金预期不断提高,市场情绪保持乐观。截至本季度末,南京物流仓库平均租金为每月每平方米19.9元,环比微涨0.6%。截至2014年底,我们预计包括普洛斯、维龙、太古冷链物流等高标准物流仓储项目将在南京经济技术开发区建成投入使用,届时市场可租赁物业面积也将大幅攀升,暂时缓解高标准仓库供应短缺的状况。
杭州。2013年第三季度,杭州市工业用地较上季度微涨0.6%至每平方米432.3元。优质物流仓储设施租金在本季涨幅为2.3%,报每月每平方米22.6元。杭州高端物流设施一直处于供不应求的状态,普洛斯杭州物流园、临江物流园目前都接近满租。临江物流园二期将于明年一季度交付,会提供约22,000平方米的新增面积。位于钱江经济技术开发区的普洛斯钱江物流园目前仍处于规划阶段,预计今年年底开工。
宁波。2013年8月,宁波进出口总额超过190亿美元,累计进出口同比增速下半年以来出现连续回升。受此影响,三季度宁波工业地产市场表现平稳,主要园区工业用地环比上涨1.5%至每平方米403.4元,同期物流设施平均租金稳定在每月每平方米21.3元。香港创颖发展有限公司在宁波出口加工区物流中心租赁900平方米的仓库。但整体而言,由于目前宁波市场本地企业仍然是工业物业需求的主力军,而其中大部分的实现方式以购买土地自建物业为主,以外资企业为典型代表的租赁型客户则较少,因此工业物业租赁市场活跃度仍然不高。
由于持续缺乏优质物流仓储供应而需求活跃,本季度广深两地的物流租金继续上扬。尽管没有新增供应,广州仓储市场因业务调整的零星退租及亚马逊迁入仓库后即将空出的60000平方米面积为市场带来较大可租面积,吸引到众多有整合租赁需求的电商的关注。深圳本季的主要需求亦来自电商,本地零售商及IT外包服务商在本季度也录得租赁成交。预计两地在未来6个月均没有新增优质物流仓储供应,料稳定的租赁需求将继续推高租金水平。但基于广州市场本季度已出现因承租能力有限而计划退租的个案,预计未来广州物流市场租金将不会大幅攀升。
广州。广州物流市场已逾一年未录得新增供应入市。但个别租户因业务调整出现零星退租加之亚马逊迁入仓库后将腾出的近60000平方米这一较大的可租面积立即引来市场积极反响,尤其是众多有仓储整合需求的电商及电子设备供应商。受市场持续的供应短缺及市场对于此番释出面积的积极响应,业主信心攀升提升报价,推动本季度全市平均租金上涨1.7%,报每月每平方米29.5元。
预计未来6个月内可能出现的因租户调整迁出的空置面积将带动市场继续活跃。但鉴于广州市场本季度已出现因承租能力有限而计划退租的个案,预计未来广州物流市场租金将不会大幅攀升。
深圳。自2013年一季度新增20万平方米供应以来,深圳已连续两个季度无新增物流供应入市。本季物流市场需求主要来自本地零售商及电商:某本地文具配送商在西部物流园续租4,000平方米,另外某本地IT外包服务商在盐田港保税区租赁1万平方米做数据中心。由于需求平稳但供应始终有限,盐田港两大物流园及平湖物流园租金本季度上调租金,推动全市物流仓库平均租金整体上涨1.7%至每月每平方米30.4元。预计未来6个月内将没有新增物流设施供应,在需求继续稳定的情况下料全市物流仓库平均租金水平将继续呈现上升态势。
华中及华西区物流设施市场于2013年第三季度展现稳步上升的趋势,三个城市租金受到不同因素的推动而皆有上涨。传统零售商在零售销售额表现良好的推动下对于武汉的物流设施需求增加,进一步推动武汉物流设施租金上涨1.3%;而华西区的主要物流设施需求依然来自于制造业。随着国际物流设施供货商在华中及华西区的持续扩张,物流设施市场将保持成长态势。
成都。2013年第三季度成都工业市场新增龙泉物流园长虹项目的76000平方米。本季租赁需求以三方物流及电子制造业为主,同时,汽车零配件制造业需求也不断增加,我们观察到部分电商行业在成本制约的因素之下,对于仓储物流搬迁降级需求及自建厂房需求增加。预计未来几个季度仍将有项目入市,市场租金保持平稳,第三方物流及电子、汽车制造业的需求仍将表现强劲。
重庆。2013年第三季度仓储物流市场没有新增供应,受到市场需求增加的影响,优质物流设施平均租金环比上涨1.3%至每月每平方米17.7元。本季南岸区出台电子商务生态产业园区的规划,以一系列优惠政策吸引电商入驻,预计物流仓储供应商将会随着电商的脚步入驻南岸区兴建优质物流仓储设施以满足日益增长的需求。另一方面,本季普洛斯拿下两江新区超过20万平方米的仓储物流用地、民生物流拿下两江新区物流仓储用地5万平方米。重庆物流仓储市场依然表现活跃,因此我们预计物流设施平均租金将在可预见的未来保持增长。
武汉。2013年第三季度武汉物流设施市场继续保持稳健增长势头。作为华中中心城市,武汉受各类零售商以及第三方物流青睐。旺盛的需求将本季度物流设施平均租金推升1.3%至每月每平方米21.5元。
在供应方面,本季度普洛斯于黄陂有约67000平方米的物流园交付。预计武汉市场下一季度的新增供应将非常有限,但明年将见更多优质物流物业入市。预计武汉物流设施租金将持续上升势头。

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