本站原创关键词：上市公司；网络会计信息；披露；影响因素
一、 引言
我国上市公司国际化进程由来已久。在引入国外直接投资方面，中国公司已经走在其他发展中国家的前面，并且，这些公司在引入国际资本方面的成功预示着其他公司的国际化进程是大有空间和机会的。国际化使得不只国内投资者，而且国际投资者同样某种途径获知信息，而网络信息披露无疑是最佳途径。研究发现，当外国投资者有机会获得上市公司充分的会计信息及其他信息时，国际资本投资活动会增加（Gordon & Bovenberg，1996）。研究还发现，当网络能够提供足够的公司相关信息时，投资者将减少对市场小道消息的打探（Verrechia，1983）。此外，网络会计信息披露改善了公司信息的透明度，这使投资者得以达成一个关于投资决策风险酬劳权衡的更好的均衡（Lev，1988）。本文使用沪深两市2012年2333家公司为样本，研究发现这些公司全部建立了自己的网站，并在其上介绍主营业务、发布公司年报及管理层决策等信息。本文对网络会计信息披露进行内容分析而各公司的网络会计信息披露指数（Internet Accounting Information Disclosure Index，简称IAIDI）。结果发现，上市公司的IAIDI为14.7；规模较大的公司一般拥有较高的IAIDI水平，而盈利性、负债率和是否聘用“四大”进行审计对于上市公司网络会计信息披露的影响作用并不显著。
本文的研究贡献在于：本研究丰富了关于我国上市公司网络会计信息披露的研究文献，并且就新兴市场中信息透明性和公司治理的性提供了依据，并对会计准则和政策制定有潜在的指导。
二、 文献回顾
先前的研究检验了网络会计信息披露的程度和趋势以及网络信息（包括会计信息与非会计信息）披露的决定因素，这些研究分别使用了发达国家和正出于迅速转变期的新兴国家的资料与数据。Petrick and Gillet （1996）检验了美国财富杂志公布的“世界500强”榜单上的公司是否建有网站并披露了其中125家公司使用网站发布与盈余相关的信息的情况。此外，作者发现美国近80%的公司拥有网站并此途径发布会计信息。Gray and Debreceny（1997） 与Debreceny and Gray （1997）检验了“世界500强”中排名前50的公司，发现98%的公司建有网站；68%的公司在其网站上公布年度报告以供公众下载，并有36%的公司公布审计报告。Ashbaugh，Johnstone and Warfield （1999）；Ettredge， Scholz and Richardson（2001）以及 Debreceny et al. （2002）认为虽然有越来越多的公司进行网络会计信息披露，但这些会计信息在数量、质量以及被使用情况上存在很大差异。Ettredge et al. （2001） ；Matherly，Burton （2005）使用美国公司数据研究了自愿网络信息（包括公司运营信息和治理信息）披露的决定因素，认为公司规模是其决定因素之一。使用美英德三国排名前100的公司的样本数据，Deller， Stubenrath， and Weber （1999）发现，95%的公司建有网站并且92%的公司网络发布年度报告。Debreceny et al. （1999）对22个国家的660个公司进行研究，发现62%的公司在其网站上公布会计信息，但只有35%的公司以HTML形式提供详细的报告。Xiao et al. （2004）研究了影响未来网络会计信息披露的因素，指出技术因素是其主要决定因素，但同时某些非技术因素的作用也不容忽视。Pirche-gger and Wagenhofer （1999）研究了32家奥地利公司数据和30家德国公司数据，发现公司规模和流通股所占比重与公司网络会计信息披露显著正相关。
与以上对发达国家的研究相似，学者们利用新兴国家公司的数据研究了网络会计信息披露行为及其影响因素。Khadaroo（2005）比较了马来西亚和新加坡两国公司的网络会计信息披露情况，他发现马来西亚25%的上市公司建有网站，而在新加坡此比例是87%；并且，两国公司以不用形式披露了不同内容的会计信息。Dutta and Bose（2008）研究了孟加拉国在公司会计信息披露过程中网络的作用，他们发现在268家公司中只有38.81%建有网站，且网络会计信息披露大多在金融业。
先前的研究就公司负债水平对网络会计信息披露的影响作用方面相反的结论（例如Ashbaugh et al.， 1999；Cren and Marston，1999；Debreceny et al.，2002；Ettredge et al.，2002； Xiao et al.，2004）。一方面，Eng and Mak （2003）认为股权结构影响了内部监管水平进而影响到信息披露水平。他们检验了管理层持股、机构持股和国家持股对公司会计信息披露政策的影响作用，并且认为机构持股比例较低的公司理应存在较强监管和提高会计信息披露水平的需求，然而，他们却发现管理层持股和国家持股比例较低的公司会计信息披露水平反而较高；并且，机构持股比例对公司会计信息披露并无显著影响。另一方面，McKinnon and Dalimunthe（1999）；Mitchell， Chia， and Loh（1995）；Schadewitz and Blevins（1998）却发现公司股权度越高会计信息披露水平越低。Xiao et al.（2004）认为会计信息披露水平与权结构并无显著关系。Prabowo and Angkoso（2006）检验了少数股东的比例是否对网络会计信息披露有积极影响。他们认为少数股东的力量微弱，其获取信息的途径有限，这加重了理由，而为了缓解理由，存在少数股东的公司应进行更多的网络会计信息披露。