本站原创【关键词】 内部制约； 经济后果； 公司治理
一、内部制约体系的发展
1992年COSO发布“内部制约——整体框架”的报告，定义了内部制约是由企业董事会、管理层和其他员工实施的，为经营的效率效果、财务报告的可靠性和相关法律的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程。同时提出了内部制约五要素，即：制约环境、风险评估、制约活动、信息与沟通、监督。2002年《萨班斯—奥克斯利法案》强调了对公司内部制约的有效性进行评估。2004年，《企业风险管理——整体框架》将五要素扩充为八要素，增添了目标制定、事项识别和风险反应，框架关注企业评价与改善风险管理程序，意味着将内部制约纳入了管理理念中，将企业风险、内部制约和公司治理联系起来。《萨班斯—奥克斯利法案》给我国上市公司内部制约实践带来很大的启发。2006年6月5日，上海证券交易所率先推出《上海证券交易所上市公司内部制约指引》，自同年7月1日起开始执行。2006年9月，深圳证券交易所也推出《深圳证券交易所上市公司内部制约指引》，自2007年7月1日起开始执行。这标志着我国进入了全面构建企业内部制约规范体系的新时期。2008年6月28日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部委联合发布了我国第一部《企业内部制约基本规范》，并自2009年7月1日起实施，2010年4月26日发布《企业内部制约基本规范》相关配套 指引。
伴随着内部制约相关法律法规的出台与完善，学术界对内部制约的研究成果也日益丰富。本文对中国期刊网2007—2012年的文献进行了统计分析，发现以内部制约为主题的论文数量呈现出逐年增加的态势，如图1所示。
从整体上来说，2007年以前内部制约在中国社会的认知和关注程度并不高，且实际中大多是流于形式，没有达到应有的效果（杨雄胜等，2007）。2007年以后，一些因内控缺失导致经营失败的案例频频，如三鹿集团、中航油等，内部制约经济后果的研究逐渐成为这一领域的热点我国内部制约经济后果综述相关论文由www.808so.com收集理由。
二、内部制约经济后果的研究视角
经济后果本身是一个宽泛的概念，针对内部制约经济后果的研究也有不同的切入点。从目前国内文献来看，主要集中在以下五个方面：成本和企业价值、信息质量、审计定价、外部信息使用者的风险反应和社会责任。(一)内部制约与成本、企业价值
随着两权分立，理由随之产生。成本是由于理由所产生的损失，理由源于信息不对称，当经理人员掌握了更多的经营信息时，所有者处于信息劣势，由此可能会带来道德风险与逆向选择理由。为了解决此理由，通常会采用信息披露和内部制约来牵制人的行为（秦河，2011）。监控措施的实施需要依靠完整有效的内部制约制度，因此内部制约在处理理由中发挥着十分重要的作用。加强内部制约，可以防范舞弊，提高经营效率，加强对经理人员的监督，减少理由，降低成本。国内的学者在国外研究成果的基础上结合中国自身的实际情况，针对我国的环境进行了广泛的研究。张芸（2008）认为解决制约股东与管理当局的理由是加强企业内部管理、降低成本、提高效率的关键所在。杨德明等（2009）、杨玉凤等（2010）研究表明内部制约质量的提高有助于抑制成本。内部制约本身所具备的功能和作用决定了其对企业绩效会产生必定的影响。国内学者对于此理由的研究主要集中在内部制约信息披露以及内部制约有效性对公司绩效的影响方面。林钟高等（2007）研究了内部制约与企业价值的关系，结果表明我国上市公司内部制约的建立和完善程度与企业价值有显著的正向关系，并且随着改革的进程和证券市场的规范化，呈现越来越明显的趋势。类似地，罗雪琴等（2009）发现内部制约信息披露与公司绩效之间存在显著内在关联性，内部制约信息披露程度越高、越主动，其公司绩效越好。翟佳（2011）的研究结果表明财务报告内部制约越好，公司绩效越好。
(二)内部制约与会计信息质量
利用公司内部的分工进行管理活动的调整与修正，监督并反馈业务执行的错弊，预防会计差错出现，可以说，内部制约的最终目的是保障财务信息的可靠性。良好的内部制约被认为是实现高质量财务报告的重要因素之一，高质量的财务报表其会计信息应当可靠和相关，其中盈余信息是财务报表中最受关注的点，盈余平稳并持续是其高质量的表现。内部制约良好的公司重视提高盈余质量。聂继虹（2011）的研究发现加强内控信息的披露有利于提高公司的会计信息质量。张国清（2008）发现内部制约质量对七种指标度量的盈余管理程度影响均不显著。但在另一方面，赖文海（2011）研究认为上市公司内部制约的建立健全情况会影响到公司盈余质量，设计完善、执行有力的内部制约是财务报告可靠性的有效保证，上市公司内部制约信息披露能够改善上市公司内部制约，提高盈余质量。方红星和金玉娜（2011）的研究表明高质量的内部制约能够有效抑制会计选择盈余管理和真实活动盈余管理。(三)内部制约与审计定价
内部制约这一概念源于审计，是对财务报告可靠性的合理保证，自2008年6月起《企业内部制约规范》首先在上市公司执行也对审计意见的发表产生了影响。这方面的研究主要围绕内部制约有效性对审计意见以及审计定价的影响。研究认为内部制约的有效性越差，年度报告收到非标准审计意见的可能性越大，而且在非标准审计意见中，内部制约越差的公司越可能收到惩罚力强的审计意见（肖成民和李茸，2011）。在内部制约与审计定价方面，池国华等（2012）研究发现企业内部制约越规范，越能提高企业经营管理水平和风险防范能力，内部制约质量越高，审计定价越低。这一研究从审计费用角度肯定了内部制约规范的作用。与此类似的还有张敏和朱小平（2010）认为内部制约缺陷的披露与审计定价正相关。然而由于指标与变量的选取并不完善，此理由仍有发展空间。有部分学者在此理由的研究中得到了相反的结论。张旺峰等（2011）对沪深上市公司内部制约质量与审计定价的关系进行研究，认为两者相关性并不显著。孙新宪和田利军（2011）也得出了相同的结论。内部制约会影响审计意见形成，而审计意见对于外部信息使用者而言是十分重要的判断依据，投资者的选择反过来也会影响公司的业绩，因此内部制约对于公司自身以及公司信息使用者而言都会产生环环相扣的影响，重视内部制约的建设是企业必须面对的事实。
(四)内部制约与外部信息使用者的风险反应
内部制约信息的披露可以为外部信息使用者提供附加信息。内部制约是对企业经营效率、风险识别与防范以及财务质量的合理保证，因此对于外部信息使用者而言，内部制约信息的披露是了解该公司治理优劣的一个直观而重要的途径。杨有红、毛新述（2011）的研究表明内部制约能够对保护投资者利益起到强化作用。这说明如果内部制约信息披露发送了更好的财务报告质量的信号，减少信息的不确定性，那么投资者会根据这些信息来修正自己的判断和转变其投资策略，从而更好地保护投资者利益。张传财（2011）结合管理学与心理学的理论，研究了投资者如何利用披露的内部制约信息进行风险感知和决策，发现内部制约缺陷的严重程度对个人投资者具有显著的影响，也会对管理者产生不信任，另外审计师的报告也会对个人投资者的风险认知产生重要影响。
(五)内部制约与社会责任
近年来先后有学者提出制度建设对企业社会责任履行有保障作用（吴照云和刘灵，2008；阳芳和张四海，2008）。因而逐渐有学者将视角转向内部制约制度是否是保障社会责任落实的关键因素上。企业在创造利润的同时，不可避开地要对企业周围及内部承担责任，随着时代的发展，企业不仅要追求经济利益，更要从对人与环境的关怀中取得更加丰厚的溢出效益。但是履行好社会责任的前提是公司内部的正常运转，因此有效的内部制约作为落实公司治理的具体制度体系是直接作用于企业社会责任履行的关键因素（李志斌，2012）。关注社会责任这一角度为研究内部制约的经济后果提出了一个新的视角，将有利于引导相关法规的出台，也为加强企业对社会责任的重视起到推动作用。三、研究脉络与未来研究趋势
本文研究发现，公司治理与内部制约是一种嵌合的关系，即内部制约与公司治理之间存在着相互交叉与重叠的区域。作为与公司治理结构密不可分的体系，内部制约在企业经营管理活动中发挥着重要的作用。内部制约是公司治理的基础，公司治理是内部制约的重要因素。目前国内有关内部制约经济后果的研究网络如图2所示。理由是内部制约要解决的最主要理由，随之而来的是内部制约有效性水平的高低会一定程度上影响企业价值。由于企业价值是公司外界评价其表现的重要因素，因此会带来管理者为维护公司形象而进行盈余管理，利用会计选择和真实活动管理影响其盈余质量水平，而会计信息披露又是内部制约功能中所强调的一点。高质量的内部制约能够在一定程度上加强财务信息的披露质量，不仅影响审计定价，也影响审计意见的形成，进而直接或间接地影响了外部信息使用者对投资的风险判断。
可以看出，内部制约经济后果不同切入点之间也存在着一定的内在关联性，综合考虑这些经济后果之间的相互影响作用，是未来内部制约经济后果研究的一个方向。这一理由的研究不仅更全面考虑了内部制约的后效，而且对内部制约与其经济后果之间的内生性理由进行了系统的探讨，这对内部制约规范的完善具有积极的现实作用。
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