［摘要］ 在市场经济条件下，财务风险存在于企业生产经营活动的各个环节。产生财务风险的理由非常复杂，既有企业外部的理由，也有企业自身管理的理由。加强财务风险防范可以使企业在一个相对稳定的生产经营环境下从事财务活动，从而减少风险损失，提高经济效益。
［关键词］ 财务风险；筹资风险；投资风险；资金营运风险；收益分配风险
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 14. 007
［］A［文章编号］1673 - 0194（2014）14- 0013- 02企业的财务风险是客观存在的，正确认识财务风险的成因，将风险管理由事后的制约发展到事前的预警对于推动企业经济效益的提高具有重要的作用。目前财务风险的研究往往专注于使用财务杠杆带来的筹资风险，而广义的财务风险是指企业在各种内外部不确定因素的影响下企业实际收益偏离预期收益而遭受损失的可能性，包括筹资风险、投资风险、资金运营风险、利益分配风险等。本文的创新点在于从企业面对的广义财务风险这一新视角全面分析了可能给企业带来财务风险的宏观、微观环境因素，从多角度提出了企业防范财务风险的策略，对实际经济生活中的企业应对风险有一定的借鉴和指导作用。
1企业财务风险产生的理由
企业经营处于复杂的内、外部环境之中，引发企业财务风险的因素也是复杂多样的。企业财务风险产生的理由既和外部环境有关又同内部环境相联系。
1.1 外部宏观环境理由
宏观环境是指可能对企业各项活动产生深远影响但其影响的相关性却不清楚的各种因素，一般包括经济、法律、市场等因素。企业作为市场经济的主体，经营管理中的方方面面都会受到宏观环境的影响。企业经济运转的宏观环境是复杂多变的，它可能为企业带来某种机会，也可能给企业带来某种风险。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业财务风险产生的外部理由。
1.1.１ 宏观经济变化
宏观经济的变化对企业来说是难以准确预见和无法转变的，其不利变化往往给企业带来财务风险。比如，通货膨胀将使货币性资金贬值，实物性资金相对升值，企业资金购买力下降，资本成本提高，投资的预期收益率下降。金融危机的出现也会在一定程度上给企业带来财务风险。
1.1.２ 税收法律规范变化
任何企业都有法定的纳税义务，税负是企业的一项费用，会增加企业的流出，对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担。税负的减少，只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性，从而引起财务风险。
1.1.３ 利率汇率变动
利率的变动必定会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。由于企业负债的利息率一般是固定的，如果未来利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的财务风险。企业如果采用外币融资，汇率的不断变化也必定会产生财务风险。
1.1.４ 产业政策变化
国家对某些产业进行优惠、鼓励和倾斜的同时，也会对另一些产业进行限制，产业政策对企业活动具有重要的影响。由于政府对产业的政策会因经济状况的变化而调整，企业的财务决策处在不断变化中，企业财务决策的变动也会产生财务风险。
1.2 内部微观因素理由
1.2.１ 企业财务管理制度不健全
企业财务管理制度包含企业财务管理的各个方面的规范，有企业内部预算管理制度、投资核算管理制度、企业会计内部监督管理制度、存货盘库管理制度和材料验收入库管理制度等。目前我国现有的管理制度还不能适应当前财务管理的需要，财务管理制度过于陈旧，不能对当前财务管理活动起到监督和规范作用。企业财务管理过程因流程缺乏制度保证，产生财务风险的可能性加大。
1.2.２ 财务人员风险意识淡薄
在市场经济条件下，财务活动总是伴随着财务风险，包括筹资活动、投资活动、利益分配活动以及资金回收活动都存在着风险。如果财务管理人员风险防范意识薄弱，他们就不能从财务活动全过程以及企业总体收益情况出发，对财务风险进行全面客观的了解，发现隐藏的财务风险。目前财务人员对财务风险的认识普遍存在片面性，往往不懂得从总体效益出发去认识和管理财务风险，常常认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，经济活动的随意性较大，风险意识淡薄。
1.2.３ 企业资本结构不合理
企业的融资方式包括债务融资和权益融资，由于债务利息有抵税作用，企业往往倾向于在筹资时运用债务融资来降低资本成本。若企业过于追求财务杠杆带来的收益，就会提高负债比率，这样资产和负债比例失衡将导致资本结构不合理，债权人就会追加风险溢价，企业需定期支付的利息和固定费用就会随之增加，从而企业面对的财务风险加大。一旦企业由于经营不善发生资金链断裂，企业便难以偿还到期债务，甚至会有破产的危险。
1.2.４ 财务决策缺乏科学性
目前， 企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象， 由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必定影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中， 由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不建全面、不真实， 以及决策者决策能力低下等理由，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。
2企业财务风险的防范策略
财务风险存在于财务管理工作的各个环节， 不同的财务风险产生的具体理由不尽相同，因此，防范企业财务风险的策略也多种多样。
2.1 根据外部宏观环境的变化及时调整企业发展方式
财务风险的外部客观因素的变化经常存在于企业之外，无法对其施加影响或加以制约。因此，企业应该充分发挥主观能动性，对不断变化的宏观经济环境进行分析研究，掌握其变化规律和趋势，有针对性地制定多种应变措施。适时调整财务管理的政策、转变管理策略，提高企业对外部宏观经济环境变化的适应能力和应变能力，降低因宏观经济环境变化给企业带来的财务风险。2.2 优化资本结构，正确把握企业负债经营的“度”
企业进行负债经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。对企业的负债进行分析，要从3个方面来看：负债经营可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济实力；负债经营有利于提高经营者业绩，降低资金成本，提高权益资本收益水平；负债经营会使企业面对较大的偿债风险和破产危机。在资本结构中，若负债的比例过大，企业依赖于外界的因素过多，财务风险就会加大。我们在利用负债经营给企业创造财务杠杆利益的同时也要警惕无法按期足额偿债可能导致的财务风险。
企业要把握好负债的量和度，确定一个适合自身所处行业的最佳资本结构，在融资决策时将融资风险与融资成本一起纳入考虑范围，才能使企业价值最大化的同时财务风险也较小。
2.3 通过资金预算制约财务风险
强化资金预算制约是从根本上保证资金运作效率的有效途径，也是制约财务风险的客观要求。预算是面向未来的财务计划，其实质是减少风险、降低交易成本的一种内控机制。为了满足各部门、各环节对资金的合理需求，准确测算和供应资金，实施资金“月计划、旬平衡、日安排” 的精细化管理，健全完善资金运营管理制度，加强对各部门、各环节的资金占用量的严格制约，监控资金的流向和流量，对资金实行追踪问效管理，按预算供应和配置使用资金，保证资金正常运作，降低交易风险，减少交易成本，提高资金使用效率。
2.4 提高财务管理人员风险意识和素质水平
财务风险客观存在于企业经济运转的各个环节，高素质的财务管理人员能够对财务风险进行敏感的、准确的职业判断，及时识别和估计潜在的财务风险，要防范和制约企业的财务风险，要求财务管理人员应该具备以下的素质水平：①树立较强的风险防范意识，加强风险教育，将风险防范意识渗透于财务管理工作的各个环节；②掌握扎实的财会专业知识，具备财务信息的收集、整理和分析能力，提高自身的风险意识；③具备对财务风险的敏感性，准确的职业判断能力，及时合理地发现和估计潜在的财务风险，并能对具体环境下的风险做出判断和提出解决方案；④要求掌握金融、证券、投资等相关知识，在企业决策中发挥参谋作用，同时要与生产、营销、人力资源等部门广泛联系，把企业的资金合理配置到最需要的地方，从而使资金得到充分有效的利用，减少风险。
2.5 提高决策的科学化水平
管理者决策的正确与否直接关系到企业经济运转的成败。采用科学的决策策略，防范因决策失误而产生的财务风险，要求企业必须充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算分析策略，运用科学的决策模型进行决策，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如，企业在筹资决策过程中，首先应根据经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析，选择正确的筹资方式。同时，在项目决策过程中，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到规避财务风险的目的。
2.6 建立有效的内部制约机制
企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运转。在完善企业财务管理制度之前，首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理，认真分析目前的生产经营活动都包括哪些具体内容以及这些工作流程中都存在怎样的风险，这些风险对实现企业目标会产生怎样的影响，针对这些风险是否采取了有效的制约措施，现有的规章制度是否涵盖了规避该业务流程所有风险的制约措施。在此基础上对现有的内部财务制约制度进行补充和完善，即查漏补缺，使健全后的内部财务制约制度成为一个系统性、包容性、完整性、实用性和操作性都很强的内部制约制度。
3结语
在市场经济条件下，企业处于复杂的内、外部环境之中，财务风险存在于企业生产经营活动的各个环节。引发企业财务风险的因素是复杂多样的，企业应当结合宏观、微观环境，从多方面着手提升企业的风险防范能力。加强财务风险防范可以使企业在一个相对稳定的生产经营环境下从事财务活动，从而减少风险损失、提高经济效益。
主要参考文献
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简论财务风险成因及防范策略
更新时间：2024-03-15
作者：用户投稿
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