摘要：“周内效应”指股票市场在一周内某一个交易日的股票平均收益率显著地高于或低于本周内其他任何一个交易日的股票平均收益率,并且在统计上显著为正或显著为负.由于最早的关于“周内效应”的探讨文献起源于美国股市,且发现显著为负的“周一效应”与显著为正的“周五效应”有着于美国股市.由此,有时它也被称作“周一效应”或“周末效应”.回顾国内外相关文献,我们发现大部分关于“周内效应”的探讨都集中在股票指数方面,而对中国保险行业个股“周内效应”体现形式的探讨却少见.此外,在探讨工具的选择上,现有大部分探讨均倾向于选择利用传统的探讨策略:比如线性回归模型、GARCH模型和线性分位数回归模型等,而股票收益率序列分布的非正态性和厚尾性特点使这些模型的运用受到了很大的挑战.鉴于此,本论文利用随机占优准则就异地上市的中国保险行业个股及所在股票指数是否有着显著的“周内效应”进行了实证浅析.文中我们主要采取DD检验和一致性检验这两种随机占优检验策略,并利用蒙特卡洛模拟策略比较了这两种检验策略的尺度和功效.通过浅析,我们得到以下结论:第一,传统探讨策略表明,中国保险行业个股及所在股票指数周二平均收益率显著为负,且周一股票收益率的波动性最大.第二,随机占优检验结果表明中国保险行业并不像大多数发达国家股票市场那样具有显著的“周一效应”；但是某些个股有着弱形式下的“周二效应”,且随机占优联系基本上都能在二阶上得到判断.第三,蒙特卡洛模拟结果表明,t-分布的厚尾特性对一致性检验的尺度和功效没有影响.在尺度方面,一致性检验优于DD检验；就功效而言,二者均体现出较大的功效.第四,两种探讨策略均表明中国保险行业某些个股及所在股票指数有着显著为负的“周二效应”,且上市地点的选取对这种效应无任何影响.关键词：周内效应论文随机占优论文DD检验论文一致性检验论文蒙特卡洛模拟论文
本论文由www.808so.com摘要4-5
Abstract5-8
1 引言8-16
1.1 探讨的目的与作用8-9
1.2 文献综述9-13
1.3 探讨策略与结构13-14
1.4 革新之处14-16
2 实证探讨策略16-25
2.1 随机占优策略16-23
2.2 分位数回归浅析策略23-25
3 样本数据的检验25-43
3.1 样本数据的说明25-26
3.2 传统探讨策略及结果26-32
3.3 随机占优检验结果32-43
4 随机占优检验策略的比较43-47
4.1 DD 检验与一致性检验的尺度的比较43-45
4.2 DD 检验与一致性检验的功效的比较45-47
5 总结与展望47-49
5.1 本论文总结47-48
5.2 展望48-49
致谢49-50
参考文献50-55
附录1 攻读硕士学位期间发表论文目录55
WWw.808so.com 808论文查重
简析检验中国保险行业个股周内效应设计
更新时间：2024-03-17
作者：用户投稿
本站原创
本站原创
点赞:6047 浏览:18833